佩尔顿的溢价估值合理吗？

Peloton的使命是在2012年将社区和精品健身的乐趣带入人们的家中。目前的情况终于让Peloton实现了这个梦想。由于许多人在家工作，他们也在家锻炼。

目前的情况点燃了Peloton股价下的火花，该股今年上涨了近260%。佩尔顿是所谓“呆在家里”趋势的主要受益者之一。股票的上涨趋势还会继续吗？一个大集团的股票基础是什么，其金融市场的预测是什么？

Peloton的核心产品是它的健身自行车，它有一个屏幕，允许用户参加健身课程，并由教练监控。这给你一种在健身房锻炼的感觉。一辆标准自行车的价格是1895美元，下一级自行车基础的价格是2695美元。无障碍会员每月39美元。

苹果的Fitness服务会对Peloton构成威胁吗？

苹果宣布了新的订阅健身服务的发布日期。苹果公司12月8日宣布，其点播视频锻炼服务Fitness将于12月14日推出。这项服务有点类似于Peloton现有的服务，包括实时和点播的锻炼视频。然而，主要的区别是苹果的服务不需要使用健身自行车和跑步机，比如Peloton。

苹果消息传出后，12月10日，Peloton股价下跌6.3%。Peloton首席执行官约翰福利(JohnFoley)表示，苹果推出健身平台，就是将此类内容“合法化”。他说，Peloton是不同的，它为更紧密的关系提供了一个平台。通过屏幕产生的连接感和健身房般的感觉，Peloton股票被推到了它所见证的高度。因此，我们认为目前形式的苹果服务不会对Peloton构成重大威胁。

佩尔顿基于其财务状况的股票预测。

目前有26位分析师在关注Peloton股票。分析师中，23人建议买入，2人建议持有，1人建议卖出。目标价中位数为135.7美元，比当前水平高出22%。分析师预测，该公司21财年的销售额将同比增长115.6%，22财年将同比增长32.7%。

利润故事是完全变革性的。分析师预计，该公司2021财年每股收益为0.35美元，而去年同期亏损0.32美元。到2021财年，每股收益预计将升至0.71美元。有趣的是，尽管2022财年的预期收入同比增长仅为32.5%，但每股收益预计将增长100%以上。这些数字表明，市场预计该公司未来将获得更高的利润。

Peloton的股票贵吗？

Peloton价格昂贵，股价一直在上涨。目前该股的交易价格是2021财年销售额的8.2倍，而一个月前的9.4倍有所下降。此后，由于疫苗的好消息和苹果宣布推出健身服务，佩莱顿的股价一直在下跌。与这一领域的其他软硬件股相比，Peloton的估值看似昂贵，但其潜在的增长可能证明估值是合理的。

股票是否昂贵取决于它们未来的增长潜力。对于所有受益于全天候趋势的股票来说，疫苗和大流行的结束可能会结束它们的运营。然而，对于一些股票来说，趋势可能已经发生了长期变化。如果消费者对Peloton在家锻炼感到满意，他们可能会继续这样做，即使大流行已经结束。

Peloton已经建立了强大的特许经营权和品牌价值。由于客户获取成本较低，其收入不仅有望大幅增长，而且利润率也将大幅扩大。佩尔顿的商业模式确保了稳定的收入。人们在购买了该公司昂贵的设备后，不太可能停止订阅该公司的服务。

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