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彼得·林奇为什么喜欢新鲜股票？
发布时间：2022-04-05 03:24:01来源：
1977年至1990年，彼得林奇是富达麦哲伦基金的负责人，以回避科技股而闻名。他曾在一次采访中说：“我从来没有真正理解电是如何工作的。”林奇在他的前两本书《华尔街的崛起》和《街拍》中提出了一种投资哲学，可以概括为“投资于你所知道的东西”。
尽管许多投资者在没有完全理解的情况下购买了快速增长的科技股，但林奇的记录令人印象深刻。他们购买了许多简单(有时甚至无聊)行业的低价股票。他有多成功？如果你在1977年向他的基金投资1万美元，到1990年，你的账户余额将高达28万美元。用林奇的行话来说，这是28倍！
林奇更喜欢“通俗易懂”的股票，那么如果他的方法不需要太多的脑力劳动，他怎么可能获得如此惊人的回报呢？相反，他做了很多腿部动作。他写道：“我一直以为找公司就像在石头底下找G头。”你可能需要爬100多块岩石才能找到少量的g。
为什么弗雷斯特是彼得林奇的股票？
弗雷斯特(纳斯达克代码：FRPT)是林奇乐于发现的“杂草”。假设你正在参加一个鸡尾酒会，而其他人正在吹嘘他们如何投资基因拼接或太空旅行。你说：“我在买狗粮。”这听起来可能很无聊，但他试图避开热门股票，买下了一家失宠的公司。
宠物食品就是一个很好的例子——它很无聊，这个行业的大多数公司几乎没有成长起来。宠物市场正以每年4%左右的速度增长，几乎无法超过通胀率，不如标准普尔500指数。甚至有机宠物食品(一个“快速增长”的小众市场)的预期增长率也只有5%。
Freshpet是冷藏宠物食品中最好的。在林奇沉睡的行业中寻找快速增长的股票，这就是我们这里的情况。公司第三季度营收增长29%，超过行业平均水平。而这种出色的表现实际上应该会加速。对Freshpet产品的需求如此之高，公司很难跟上发展的步伐。它最近通过增加第二家工厂(“厨房2.0”)增加了生产能力，耗资1亿美元。
公司估计它的需求率会增加40%左右，现在有能力满足这个需求，所以明年的收入应该会增加的很好。至于底线，Freshpet在最近一个季度实现了390万美元的利润。
秘密已经被揭露了。
彼得彼得林奇可能更喜欢低调的小盘股公司，但他管理着一只价值数十亿美元的投资基金，因此他必须购买大量小盘股才能让这一策略奏效。这就是为什么他通常每年购买1000股或更多的股票。作为个人投资者，我们不必买1000只股票。我们可以买5只、10只或15只小盘股，但仍然可以产生可观的回报——关键是要有几只巨大的赢家，并且持有这些“超级股票”。
拥有58亿美元的市值，Freshpet不再是一家非常小的公司。这只股票赚了一些钱。如果你在2016年1月以每股6美元的价格向Freshpet投资1万美元，你将拥有1666股。在目前约140美元的水平上，你的股票现在价值233，240美元。
当然，我们都希望最早在2016年收购Freshpet。现在，很多分析师开始关注这家公司。然而，如果这是一场棒球比赛，我们可能会在第三局。Freshpet已经赢得了几个本垒打，但仍有许多比赛要做。
其产品目前在390万户家庭中使用。仅在美国，就有8500万宠物家庭，其中包括6300万养狗者。从全球来看，这是一个830亿美元的巨大市场。Freshpet去年的收入约为3亿美元。规模虽小，但增长空间巨大。越来越多的宠物主人把他们的狗和猫从粗糙的地面和罐头食品中拿出来，用冷藏食品代替。
为什么Freshpet在这个小众市场占据主导地位？
《华尔街的一起来》年，林奇谈到了L'eggs，这是上世纪70年代最成功的消费品之一。Hanesbrands把内衣软管放在五颜六色的小蛋形容器里，在杂货店的结账通道卖L'蛋。这是一个关键的优势，因为它使购物极其方便。
Freshpet在冷藏狗粮方面也取得了类似的成就。该公司向大型杂货店捐赠了数千台冰箱。因此，虽然你可以在Petsmart或其他专营店找到有竞争力的有机狗粮，但很有可能在杂货店宠物食品过道找到的唯一冰箱是Freshpet。
随着越来越多的宠物主人发现冷藏宠物食品的吸引力，这是一个很大的优势。这是一个非常古老的概念，但制冷现在正在席卷宠物食品行业。Freshpet引领潮流。
彼得彼得林奇已经在股票市场上教了几十年课，但他的建议今天仍然适用。Freshpet过去五年不可思议的运营提醒我们，“买你知道的”的策略仍然非常强大。
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